Executive Aksjeopsjoner Ulemper

Compensation Incentive Plans aksjeopsjoner. Retten til å kjøpe aksjer til en gitt pris på en gang i fremtiden. Støttealternativer kommer i to typer. Incentive aksjeopsjoner ISOer der medarbeider er i stand til å utsette beskatning inntil aksjene kjøpt med opsjonen er solgt Selskapet mottar ikke skattefradrag for denne type opsjon. Ukvalifiserte aksjeopsjoner NSOer der arbeidstaker må betale infome skatt på spredningen mellom aksjens verdi og beløpet betalt for opsjonen Selskapet kan få skattefradrag på spredningen. Hvordan fungerer opsjoner. Et alternativ er opprettet som spesifiserer at eieren av opsjonen kan utøve seg retten til å kjøpe selskapets aksje til en viss pris tilskuddsprisen med en viss utløpsdato i fremtiden. Vanligvis prisen av opsjonen stipendprisen er satt til markedsprisen på aksjen på det tidspunktet opsjonen ble solgt Hvis den underliggende aksjen øker i verdi, blir opsjonen mer verdifullt dersom den underliggende aksjen minsker er lavere enn tilskuddskursen eller forblir den samme i verdi som tilskuddskursen, blir opsjonen verdiløs. De gir ansatte rett, men ikke forpliktelsen, til å kjøpe aksjer til arbeidsgiverens lager til en viss pris i en viss periode tid Alternativer er vanligvis gitt til dagens markedspris på aksjen og varer i opptil 10 år For å oppmuntre ansatte til å holde seg fast og hjelpe selskapet å vokse, har opsjoner typisk en periode på fire til fem år, men hvert selskap setter sine egne parametere . Tillater et selskap å dele eierskap med de ansatte. Brukes til å justere interessene til de ansatte med selskapets. I et dårligere marked, fordi de raskt blir verdiløse. Eierskapsavgift. Overskudd av driftsinntekter. Ukvalifiserte aksjeopsjoner. Grant muligheten til å kjøpe aksjer til en fast pris for en fast opptjeningsperiode gevinster fra tilskudd til utøvelse beskattet til inntektsskattesatser. Aksjeforvalter og aksjeeierselskap mottar skattefradrag. Ingen ansvar for å inntjening. Dilutes EPS. Executive investering er nødvendig. May incent kortsiktig aksjekurs manipulering. Restricted Stock. Outright tildeling av aksjer til ledere med restriksjoner på salg, overføring eller panting aksjer fortabt dersom leder avslutter sysselsettingsverdien av aksjer som begrensninger bortfaller beskattet som ordinær inntekt. Likviditetssjef og aksjonærinteresser. Ingen ledende investeringer nødvendig. Hvis aksjene verdsetter etter tilskudd, overstiger selskapets skattefradrag faste gebyrer til inntekter. Gjennomsnittlig fortynning av EPS for totale aksjer gitt. Verdipapirverdien belastet inntjening over restriksjon period. Performance aksjer units. Grants kontingent aksjer av aksje eller en fast kontant verdi ved begynnelsen av resultatperioden leder tjener en del av tilskuddet når resultatmålene blir truffet. Likviditetsledere og aksjonærer hvis aksjer benyttes. Performasjonsorientert. Ingen utøvende investeringer som er nødvendig skattemessig fradrag ved utbetaling. Kostnadsøkning, markert til markedet. Svakhet ved å sette ytelsestariffen ts. When lager opsjoner fungerer best. Passer for små bedrifter hvor fremtidig vekst er forventet. For offentlig eide selskaper som ønsker å tilby en viss grad av eierskap til ansatte. Hva er viktige hensyn når man implementerer aksjeopsjoner. Hvor mye lager et selskap være villig til å selge. Hvem vil motta opsjonene. Hvor mange alternativer er tilgjengelige for å bli solgt i fremtiden. Er dette en permanent del av ytelsesplanen eller bare en insentiv. Web-linker på aksjeopsjoner. Selskapet utsteder et visst antall aksjer for de ansatte til en fast pris for en gitt periode med et opsjon gitt for dem å kjøpe Denne typen opsjon kalles aksjeopsjon Kjøpesummen er ellers kjent som aksjekurs som er en faktisk representasjon av aksjeværdi i markedet på Tidspunkt for innkjøp Arbeidstakere før de utøver sine rettigheter til å kjøpe aksjer til strykekurs, må vente til opsjonen er innvilget som vanligvis varer i fire år. rket verdi av aksjen kan økes som gir en enkel måte for de ansatte å kjøpe aksjer til rabatt Arbeidsgevinsten kan bestemmes av differansen mellom strykeprisen og markedsprisen på dagen opsjonen utøves Når de ansatte blir eier av aksjen han kan eie den eller kan selge aksjene avhengig av markedsstatus. Tidligere var aksjeopsjon gitt i form av kompensasjon hvor toppledere og utenadirektører alene fikk sjansen. Fra 1990 s ble opsjon gitt til alle ansatte. Villandeler av aksjeopsjon. Som aksjeopsjoner tildeles alle ansatte, er lojalitet og engasjement for selskapet vokser raskt. Ansatte blir eier av aksjen, så det er en god sjanse for at arbeidstakeren tar mer ansvar og ytelse de legger mer innsats for å få overhånden For å høste fremtidig belønning tiltrekker selskapet talentfulle medarbeidere til å holde seg lengre. Til forretningsmann aksjeopsjoner p rovide et tilleggstilbud som er skattefordel som hjelper dem fra å betale skatt. Inntil opsjoner utøves, vises det som verdiløs på selskapets bok. Teknisk sett er opsjoner i form av utsatt ansattes kompensasjon, men så langt som å holde rekordopsjonen ventende, bør det være utelukkes fra registrering på bekostning Aksjeopsjon bidrar til å vise en sunn bunnlinje og øker veksten i et selskap Når de ansatte utnytter opsjonen, tillates skattefradrag til selskapet i form av kompensasjonskostnad, som er forskjellen mellom strykpris og markedspris. Disadvantages of Stock Option. After utøve muligheten til å kjøpe, mange ansatte utbetale sine aksjer samtidig som de diversifiserer sine personlige beholdninger eller lås i gevinster Noen av dem holder aldri sin andel i lengre periode som er årsaken til å miste motivasjonsverdien av alternativ Noen ansatte, så snart de kontanter i deres valg, forsvinner når de kommer over en ny rikdom og venter på en annen qu ick score med et nytt vekstfirma. En annen ulempe er at ledelsen oppfordrer de ansatte til å ta høy risiko. Med hensyn til ansatte er opsjonsopsjoner i form av kompensasjon en unødig risiko. I tilfelle av ustabilt selskap, hvis et stort antall ansatte prøver å utøve muligheten til å få overskudd i markedet, da det er en mulighet for sammenbrudd i hele aksjestrukturen til et selskap. Når selskapet utsteder også nye aksjer til de andre investorene, er det ingen sjanse for at de andre investorene får overhånden som det øker utestående aksjer I så fall må selskapet enten kjøpe tilbake eller øke inntjeningen som kan bidra til å forhindre verdining av verdi. Fordelene og verdien av aksjeopsjoner. Det er en ofte oversett sannhet, men muligheten for investorer å nøyaktig se hva som foregår på et selskap, og for å kunne sammenligne selskaper basert på de samme beregningene, er en av de viktigste delene av investeringen. Debatten om hvordan man skal redegjøre for c Orporate aksjeopsjoner gitt til ansatte og ledere har blitt hevdet i media, selskapets styresaler og til og med i den amerikanske kongressen Etter mange års skabb, utstedte Financial Accounting Standards Board eller FASB, FAS Statement 123 R som krever obligatorisk kostnadsutgift opsjoner som begynner i det første selskapets finanskvartal etter 15. juni 2005 For å lære mer, se Fare for opsjoner Backdating Den riktige prisen på aksjeopsjoner og en ny tilnærming til aksjeskompensasjon. Investerere må lære å identifisere hvilke selskaper som vil bli mest berørt - ikke bare i form av kortsiktige inntjeningsrevisjoner eller GAAP versus pro forma-inntjening - men også ved langsiktige endringer i kompensasjonsmetoder og effektene oppløsningen vil ha på mange bedrifter langsiktige strategier for å tiltrekke talent og motiverende ansatte For relatert lesing, se Forståelse av Pro-Forma-inntekter. En kort historie om aksjeopsjonen som kompensasjon. Øvelsen av å gi ut opsjoner til selskapet nyansatte er tiår gammel I 1972 utstedte regnskapsprinsippstyret APB uttalelse nr. 25, som krevde at selskaper skal bruke en egenverdimetode for verdsettelse av aksjeopsjoner tildelt selskapets ansatte. I henhold til egne verdier som ble brukt på den tiden, kunne selskapene utstede - optjeningsopsjonene uten å registrere noen kostnad på resultatregnskapet da opsjonene ble ansett å ha ingen innledende egenkapital. I dette tilfellet defineres egenverdi som differansen mellom tilskuddskurs og markedspris på aksjen, som ved Tildelingstidspunktet ville være like Så, mens praksis med å ikke registrere noen kostnader for aksjeopsjoner begynte for lenge siden, var nummeret som ble utdelt, så lite at mange ignorerte det. Fast frem til 1993, 162m § internt Inntektskode er skrevet og effektivt begrenser konsernkompensasjonskompensasjon til 1 million per år Det er på dette punktet at bruk av aksjeopsjoner som kompensasjonsform vil virkelig starte s å ta av Sammenfall med denne økningen i opsjoner gir er et rasende oksemarked i aksjer, spesielt i teknologirelaterte aksjer, som drar nytte av innovasjoner og økt etterspørsel etter investorer. Det var snart ikke toppledere som mottok aksjeopsjoner, men rang - og-fil ansatte også aksjeopsjonen hadde gått fra en backroom executive favør til en fullstendig konkurransefortrinn for bedrifter som ønsker å tiltrekke seg og motivere topp talent, spesielt ung talent som ikke hadde det gøy å få noen muligheter full av sjanse i essens, lotteri billetter i stedet for ekstra kontanter kommer lønningstid Men takket være det blomstrende aksjemarkedet i stedet for lotteri billetter, var opsjonene tildelt ansatte like gode som gull Dette ga en viktig strategisk fordel for mindre selskaper med grunnere lommer, som kunne spare penger og bare utstede flere og flere alternativer, mens du ikke registrerer en krone av transaksjonen som en utgift. Warren Buffet postulert om tilstanden i hans 1 998 brev til aksjonærene Selv om alternativer, hvis de er riktig strukturert, kan være en passende og til og med ideell måte å kompensere for og motivere toppledere, er de oftere villig i sin fordeling av belønninger, ineffektive som motivatorer og svært dyre for aksjonærene. s Verdsettelsestid Til tross for å ha en god løp, endte lotto slutt - og plutselig. Den teknologibaserte boblen i aksjemarkedet brast, og millioner av opsjoner som var en gang lønnsom, hadde blitt verdiløse eller under vann. Bedriftsskandaler dominert media, som den overveldende grådighet sett hos selskaper som Enron Worldcom og Tyco forsterket behovet for investorer og regulatorer til å ta tilbake kontrollen med riktig regnskap og rapportering. For å lese mer om disse hendelsene, se De største bestandenes svindel av all tid. For å være sikker på at over på FASB, De viktigste tilsynsorganene for amerikanske regnskapsstandarder, de ikke hadde glemt at aksjeopsjoner er en kostnad med reelle kostnader til både selskaper og sha reholders. What er kostnadene De kostnader som aksjeopsjoner kan utgjøre for aksjonærene, er et spørsmål om mye debatt. Ifølge FASB er det ikke nødvendig med noen spesifikk metode for verdsettelse av opsjonsbidrag på selskaper, hovedsakelig fordi ingen beste metode har blitt bestemt. gitt til ansatte har viktige forskjeller fra de som selges på børsene, for eksempel opptjeningsperioder og manglende overførbarhet, bare ansatt kan noen gang bruke dem. I sin uttalelse sammen med vedtaket vil FASB tillate noen verdsettelsesmetode, så lenge den inkorporerer Nøkkelvariablene som utgjør de mest brukte metodene, for eksempel Black Scholes og binomial. Nøkkelvariablene er. Den risikofrie avkastningsrenten vil vanligvis være en tre - eller seksmåneders regningsfaktor her. Forventet utbytte for sikkerhetsselskapet. Implisert eller forventet volatilitet i den underliggende sikkerheten i opsjonsperioden. Utnyttelseskurs for opsjonen. Forventet løpetid eller varighet av opsjonen. Bedrifter har lov til å bruke th eir eget skjønn ved valg av verdsettelsesmodell, men det må også avtalt av revisorer. Det kan fortsatt være overraskende store forskjeller i endte verdsettelser avhengig av metode og antagelser, særlig volatilitetsforutsetningene. Fordi både selskaper og investorer Det er kjent med det som allerede har skjedd, og det er at mange selskaper har redusert, justert eller eliminert deres eksisterende aksjeopsjonsprogrammer helt og holdent. I møte med muligheten til å måtte inkludere anslåtte kostnader på tidspunktet for tilskudd, har mange bedrifter valgt å endre seg raskt. Vurder følgende statistikk Støtte til opsjoner gitt av SP 500-firmaer falt fra 7 1 milliard i 2001 til bare 4 milliarder i 2004, en nedgang på mer enn 40 på bare tre år Tabellen nedenfor understreker denne trenden. Den maksimale mengden penger USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet under t den andre frihetsobligasjonsloven. Renten som et institusjonsinstitusjon gir midler til ved hjelp av Federal Reserve til en annen depotinstitusjon. 1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. En handling Den amerikanske kongressen vedtok i 1933 som Banking Act, som forbød kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til hvilken som helst jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor Den amerikanske Bureau of Labor. The valuta forkortelse eller valutasymbol for Den indiske rupee INR, India's valuta Rupee består av 1.